If you have been reading up on the importance of Systematic Investment Plans (SIPs), you may 

have also been looking for important resources to help you invest. For many individuals, 

investing in SIPs becomes a game of chance because of the contrasting sources found online.  

However, we’ve done our research across many expert portfolio managers and have come up 

with this year’s top ten names. In this article, we will give you the 10 best Mutual Funds (MFs) 

for SIP investment in 2023. 

List of Top 10 Mutual Funds for SIPs 

Before we delve into more details regarding analysis and factors leading to the comparison, 

here is our list of the ten best Mutual Funds for SIP investment for the year. Read the 

categories carefully before creating a diverse portfolio based on your preference! 

Equity Model 

1.Quant Tax Plan Direct-Growth: started by Quant Mutual Fund, this plan helps create 

capital appreciation by directing funds mainly in equity shares with potential for success. 

Their ancillary goal is to provide dividends and other incomes. 

2.Quant Infrastructure Fund Direct-Growth: This fund invests in equity and related 

instruments belonging to the infrastructure sector. In 2023, this is the best choice to 

make in the equity fund model.  

3.BOI AXA Small Cap Fund Direct-Growth: This equity MF scheme was launched by 

BOI AXA and is one of the most promising picks. As their focus is on long-term asset 

growth, they have invested in equity and equity-related assets in small-cap 

organisations.  

4.PGIM India Flexi Cap Fund Direct-Growth: Formerly known as PGIM India Diversified 

Equity Direct-G, it aims to improve the value of your capital growth by mainly investing in 

a diversified portfolio of equity and equity-related instruments, including derivatives.  

Debt Model 

1.ICICI Prudential All Seasons Bond Fund Direct-Plan-Growth: This investment 

scheme holds several debt and money market instruments. Additionally, the scheme 

aims to establish optimum yield, ensure safety, and create a liquidity balance.  

2.Edelweiss Government Securities Fund Direct-Growth: Their objective goal is to 

maximise earnings by delving into the money market as well as short-term debt 

instruments. 

3.HDFC Credit Debt Risk Debt Fund Direct-Growth: This plan works to help investors’ 

capital appreciation and growth by directing funds to AA and lower-rated corporate 

debts.  

Hybrid Model 

1.Quant Multi Asset Fund Direct-Growth: This SIP can help investors create more 

income and promote capital appreciation by diversifying into instruments across the 

three classes of assets – equity, debt, and commodity markets. 

2.Quant Absolute Fund Direct-Growth: Owned by Quant Mutual Fund, this plan also 

considers long-term capital growth and improving the current income. It also dabbles 

with a blend of fixed-income assets and equity. 

3.Baroda BNP Paribas Aggressive Hybrid Fund Direct-Growth: This scheme creates a 

diversified portfolio of equity and equity-related investments as well as fixed-income 

securities to boost the value of your capital.  

Comparison and Analysis of the Top 10 Mutual Funds 

1.Overall performance and returns: Investors should review the historical performance 

of funds over various time periods, such as a year, three years, or five years. By 

examining the returns generated by these funds, investors can assess their consistency 

and alignment with the fund’s investment objectives. It’s important to note that past 

performance does not guarantee future results, but it can provide valuable insights into 

the fund’s track record.  

2.Investment styles and strategies: Investors should evaluate whether the funds focus 

on investing in large-cap, mid-cap, or small-cap stocks. Additionally, it is important to 

determine whether the funds follow a growth-oriented or value-oriented investment 

approach. By considering these factors, investors can assess whether an MF’s 

investment style and strategy align with their investment preferences and goals. 

3.Risk profile and volatility: Different funds may carry varying levels of risk, depending 

on factors such as asset allocation, sector exposure, and investment strategy. Investors 

should evaluate the risk measures associated with the funds, such as standard deviation 

and beta, to gauge their volatility and potential downside. It’s important to choose funds 

that align with an investor’s risk tolerance and investment objectives. 

4.Expense ratios and charges: Investors should carefully evaluate the expense ratios of 

the top MFs, as these fees are deducted from the fund’s assets and can reduce overall 

returns. Additionally, investors should consider any additional charges, such as entry 

load, exit load, or transaction fees. Comparing the expense ratios and charges of 

different funds can help investors choose funds that offer cost-effective investment 

options.  

5.Fund size and liquidity: Larger funds may have the advantage of economies of scale 

and a more extensive research team, which can potentially lead to better investment 

decisions. Liquidity is also crucial, as it ensures ease of buying and selling fund units. 

Investors should assess the fund size and liquidity to determine whether the fund can 

effectively accommodate their investment needs. 

6.Track record and consistency: Investors should analyse how the fund has performed 

compared to its benchmark and peers over various market cycles. Consistent 

performance over time indicates that the fund has navigated different market conditions 

effectively. A fund with a strong track record and consistency may provide investors with 

confidence in its ability to deliver sustainable returns.  

Factors to Consider Before Investing in MFs 

1.Risk tolerance and investment goals: Different MFs carry varying levels of risk, and 

it’s important to choose funds that align with your risk tolerance. Additionally, consider 

your investment goals, such as long-term wealth creation, retirement planning, or saving 

for a specific financial milestone. Aligning your investment goals with the appropriate MF 

can help you achieve desired outcomes. 

2.Investment time horizon: MFs are generally recommended for long-term investments 

due to the potential for compounding returns. Assessing your investment time horizon, 

whether short-term, medium-term, or long-term, will help you select funds that align with 

your desired investment duration. 

3.Asset allocation and diversification: A well-diversified portfolio can help mitigate risk 

by spreading investments across asset classes such as equities, bonds, and cash. 

Assess whether the MFs have a balanced asset allocation approach that aligns with 

your risk profile and investment objectives. 

4.Past performance and future outlook: Consider the fund’s performance over different 

market cycles and evaluate its consistency. Additionally, research the fund’s investment 

philosophy and outlook to gauge whether it aligns with your investment expectations. 

5.Fund manager’s track record and experience: Assess the experience, qualifications, 

and investment approach of the fund manager. Look for consistency in their decision-

making process and evaluate their ability to generate returns in various market 

conditions. A skilled and experienced fund manager can play a significant role in the 

success of an MF. 

Conclusion 

Investing wisely is crucial, and MFs are a reliable choice. In 2023, these 10 funds for SIP 

investment stand out for their exceptional performance, diversification, and strong track 

records. With a blend of growth, income, and stability, they offer investors an opportunity to 

achieve long-term financial goals while minimising risk.